投资重心

公司是力传感器龙头企业，下流诈欺场景无为

柯力传感 是国内传感器龙头企业，悉力于打造国内品种最多、会通最深、场景最多的传感器公司。2019-2023年公司贸易收入从7.40亿元增长至10.72亿元，CAGR=10%；2019-2023年公司归母净利润从1.83亿元增长至3.12亿元，CAGR=14%。利润率方面，2019-2023年公司毛利率保管在40%高下，较为踏实；销售净利率从24.75%擢升至31.27%，主要系公司用度端管控灵验，净利率同步提高。拆分公司业务结构看，公司主业力传感器与系统集成比年来营收正经增长，其中力传感器收入从2019年4.68亿元擢升至2023年6.63亿元；系统集成业务收入从2019年1.43亿元增长至2023年3.14亿元，齐全翻倍增长。2023年公司力传感器/系统集成业务分袂占收入比重的61.88%/29.33%。

围绕传感器生态布局，加快打造平台型企业

公司依托丰富的传感器家具矩阵，打造传感器生态闭环。通过控股子公司与参股子公司开展业务的体式，公司初步造成了工业检测与计量、环境成立测量、动力成立、成立监测、物流、平台等六大限度的投资布局，初步奠定了柯力集团打造传感器丛林的计谋形式。此外，公司悉力于打造传感器生态轮回平台，投资柯力云鲸以打造工业互联网、企业数字化科技平台，工作于成立智能运维、自动化产线数字化更正、仓储物流数字化、畜牧物联网、智能园区等诈欺场景；投资德柯智能专科从事传感器精密自动化成立及坐蓐线的研发和坐蓐，以齐全传感器产线自动化。公司平台化布局有望引颈公司业务通达更高天花板。

传感器是东谈主形 机器东谈主 感知的绪论，市集有望随同东谈主形机器东谈主量产扩容力传感器是东谈主形机器东谈主感知本质宇宙并完成精密操作的绪论，是东谈主形机器东谈主感知与履行工夫走向老到流程中起决定性作用的零部件。六维力传感器是东谈主形机器东谈主感知部件的优选，一台东谈主形机器东谈主需要在手腕与脚腕处搭载共4个六维传感器，在东谈主形机器东谈主量产进程中六维力传感器需求空间将同步增长。柯力传感行为国内力传感器龙头企业，在机器东谈主限度用传感器限度工夫跳跃。2024年12月30日柯力传感在投资者互动平台上公告，公司六维力传感器样品也曾通过华为测试并告成拜托，阐发公司家具实力较强。公司有望在国内东谈主形机器东谈主产业链走向量产流程中充分受益。

盈利预测与投资评级：公司传感器生态平台加快布局，东谈主形机器东谈主打出手终需求天花板。瞻望公司2024-2026年归母净利润分袂为2.84/3.18/3.73亿元，现时股价对应动态PE分袂为73/65/56倍，磋议到公司为国内力传感器龙头企业，家具也曾通过国内龙头客户测试，改日有望加强与其机器东谈主业务和谐，保管“增合手”评级。

风险辅导：东谈主形机器东谈主工夫阐述不足预期，东谈主形机器东谈主量产程度不足预期，宏不雅经济风险。